Por que não há consolidação do frete a granel? 

Fonte: Mundo Marítimo (14 de outubro de 2019)

No último relatório da Alphabulk , ao qual o Mundo Marítimo tem acesso exclusivo, ele levanta, de maneira drástica, que a consolidação no transporte a granel nunca acontecerá. O relatório argumenta que esse fenômeno não faz parte do ciclo natural de algumas indústrias, ao contrário do que é afirmado na universidade, onde existem quatro fases sucessivas do processo de consolidação: “abertura”, “escala”, ” abordagem “e, finalmente,” equilíbrio e autonomia”.
 
Para Alphabulk , o primeiro problema apresentado nessa teoria aplicada à navegação é que ela geralmente se aplica a novas indústrias ou àquelas que acabaram de ser regulamentadas ou privatizadas, o que não é o caso da navegação.
 
O principal motivo apresentado em alguns setores é a redução de custos fixos em uma grande base de clientes, o que reduz o custo por unidade, melhorando mecanicamente as margens de lucro.
 
Um exemplo perfeito é a fabricação de aeronaves. Nesse setor, o custo do desenvolvimento de uma nova aeronave é independente do número de aeronaves vendidas. É uma quantia enorme, com números variando entre 25.000 e 30.000 milhões de dólares para desenvolver o Airbus A380. Esse custo inicial inclui principalmente os custos de pesquisa e desenvolvimento do projeto da nova aeronave, a geração de novas ligas ou plásticos compostos, além dos custos de novas tecnologias e certificação.
 
A razão da consolidação na indústria da aviação é óbvia se, em vez de seis fabricantes de aeronaves desenvolvendo suas próprias novas aeronaves, apenas 2. estiverem disponíveis, portanto, os custos fixos de desenvolvimento serão um terço mais baixos no nível do avião. (6/2 = 3) e 3 vezes mais vendas de aeronaves serão distribuídas para as 2 empresas restantes.
 
Uma solução não se aplica a todos
No transporte marítimo, nenhuma das opções acima se aplica. Não há grandes custos fixos que possam ser distribuídos entre uma base maior de clientes.
 
Economias de escala também são frequentemente mencionadas como um motivo para a consolidação da indústria. Em geral, os fornecedores dão melhores condições aos compradores maiores, por isso faz sentido que as empresas se fundam para obter suprimentos mais baratos.
 
No entanto, no transporte marítimo, há muitos anos, um grande número de companhias de navegação mantém relações contratuais com fornecedores de navios. Além disso, as economias de escala não são necessariamente algo a que aspirar: o setor de transporte de contêineres sabe muito bem que toda nova rodada de economias de escala deprime ainda mais o mercado.
 
Atingir uma massa crítica comercial ou operacional pode ser um motivo para consolidação. As grandes empresas preferem lidar com grandes fornecedores, portanto, os pequenos são excluídos e, portanto, têm um bom motivo para se fundir para serem retidos. Isso claramente também não se aplica ao transporte marítimo, uma vez que mesmo os maiores fretadores do mundo representam apenas uma pequena porcentagem do mercado individualmente. Ao mesmo tempo, várias empresas de transporte cresceram organicamente, de modo que são grandes o suficiente para serem credíveis quando conversam com os grandes afretadores.
 
Uso ideal do navio
Outro motivo frequentemente usado é a capacidade de otimizar o uso de navios. De fato, foi o que foi dito quando a Tankers International (IT) foi fundada há vinte anos. Nesse caso, sugeriu-se que quanto mais navios uma companhia de navegação controlar, maior será a probabilidade de ter sempre um navio em posição de comercializar carga.
 
A posse comum dos navios, como a TI, eliminou efetivamente o tempo de espera que cada armador tinha que pagar anteriormente. Mas é uma questão puramente operacional e não exige uma diminuição no número de empresas. Além disso, as economias alcançadas em breve atingem o máximo para provavelmente algumas centenas de navios.
 
Outro motivo mencionado ocasionalmente para consolidação é criar uma assimetria das informações. Para Alphabulk, para obter informações muito boas do mercado, apenas uma pequena porcentagem de participação é necessária.
 
Finalmente, para Alphabulk, há outra razão potencial: a ganância. Na maioria dos casos, as fusões são impulsionadas pela busca implacável de comissões por bancos de investimento, muitas vezes combinada com a ganância da administração das empresas incorporadas, auxiliada pela estrutura dos sistemas de incentivos. Em alguns casos, também foi ocultar falências, como no caso de alguns estaleiros ou na navegação japonesa. Você deve se lembrar dos casos de YS Line, J Line, Showa, Navix … quando a consolidação ocorreu para salvar empresas zumbis.
 
Para Alphabulk, a consolidação pode ocorrer por muito boas razões em várias indústrias, mas essas razões não são encontradas no transporte marítimo. Ainda não existe uma empresa de transporte no mercado a granel com um chefe de P&D, mesmo que uma grande empresa de transporte tenha contratado um CIO (Chief Innovation Officer).
 
Por fim, ressaltam os consultores da consultoria, que “no transporte marítimo ser grande significa apenas uma coisa: perder mais dinheiro quando o mercado está baixo!”