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Investimento em títulos verdes ganha força no setor marítimo


Fonte: Mundo Marítimo (22 de outubro de 2021 )
A demanda de investidores em dívida está crescendo considerando fatores ambientais, sociais e de governança – Foto: Mundo Marítimo

 

A Seaspan, a maior fretadora de navios porta-contêineres do mundo em capacidade de carga, vendeu no início deste ano quase US $ 1 bilhão em “títulos azuis”, que visavam atrair novos investidores com a promessa de financiar navios que reduziriam as emissões e a poluição no mar.

 

De acordo com o Wall Street Journal (WSJ), esta venda ilustra como o investimento sustentável está se espalhando para a indústria marítima. A mencionada transação é o último dos investimentos conhecidos como títulos verdes, cujo objetivo é combater as mudanças climáticas e promover a transição para o abandono dos combustíveis fósseis.

 

Seaspan, que tem uma frota operacional de 132 embarcações, inicialmente recorreu a gestores de ativos por US $ 500 milhões em títulos para pagar por embarcações de redução de carbono, o primeiro título azul da empresa nos EUA. A venda atraiu mais investidores do que o previsto, permitindo-lhe aumentar sua oferta de títulos “junk” [títulos de alto risco, baixa classificação, mas de alto rendimento] para um total de US $ 750 milhões em oito anos, com desempenho anual de 5,5%.

 

De acordo com o (WSJ), a operação demonstra como cresceu a demanda de investidores endividados que levam em consideração fatores ambientais, sociais e de governança, ou ESG. O arquipélago das Seychelles e o Banco Mundial foram os pioneiros do primeiro título azul em 2018, arrecadando US $ 15 milhões. Em 15 de outubro, o BNP Paribas assegurou que coordenou um título azul para o Banco da China no valor de US $ 942,5 milhões.

 

Especialmente útil para transporte marítimo

Os títulos verdes foram emitidos pela primeira vez há cerca de uma década por mutuários de alta classificação que se comprometeram com as metas de sustentabilidade de longo prazo. Agora Wall Street está vendendo um valor recorde dessa dívida. A emissão total de títulos verdes em 2021 subiu para mais de US $ 350 bilhões, segundo dados da Climate Bonds Initiative, já superando o recorde total de 2020.

 

“Vemos a marcação de um título verde azulado como um esforço para aumentar a visibilidade das questões relacionadas ao ambiente marítimo”, disse Nicholas Pfaff, chefe de finanças sustentáveis da International Capital Markets Association.

 

Em teoria, atrair mais investidores, incluindo aqueles que buscam ativos ecológicos, deve reduzir os custos de empréstimos para empresas que estão se tornando verdes. Isso é especialmente útil no transporte marítimo, onde a pandemia desacelerou os planos da Organização Marítima Internacional (IMO) de melhorar a eficiência do combustível em 30% até 2025 e reduzir as emissões de gases de efeito estufa pela metade até 2025. 2050 em comparação com os níveis de 2008.

 

Esforço de Seaspan 

Um dos desafios do setor marítimo é a falta de um combustível de baixa emissão que seja comercialmente acessível em grande escala. No caso da Seaspan, são seus clientes que decidem qual combustível usar. Por isso, manda construir navios com tanques intercambiáveis ??para acomodar novos tipos de combustível e projetos pioneiros que modificam a forma, o nariz e os sistemas de propulsão dos navios. A maioria de seus novos navios porta-contêineres opera com gás natural liquefeito (GNL).

 

Bing Chen, presidente e CEO da Atlas – a empresa controladora da Seaspan – disse que a empresa está comprometida com o crescimento de um negócio sustentável em linha com iniciativas verdes.

 

Títulos verdes

Os títulos azuis da Seaspan estão em conformidade com os princípios de títulos verdes da International Capital Market Association (ICMA). Mais de 95% das operações de financiamento ambiental em 2020 seguiram as sugestões da associação comercial, de acordo com um estudo do ICMA realizado este ano.

 

Alguns investidores afirmam que os títulos verdes e outros tipos de financiamento vinculado à sustentabilidade carecem de uma regulamentação aplicável para garantir que os fundos sejam usados ??conforme prometido. As agências de classificação que certificam títulos verdes não respondem a nenhuma autoridade oficial nos Estados Unidos. As letras miúdas de alguns títulos estipulam que nem todo o dinheiro arrecadado irá necessariamente para projetos ambientais.

 

As empresas que não cumprem suas promessas ambientais ou não cumprem as metas provavelmente enfrentarão críticas e consequências na próxima vez que tentarem fazer um empréstimo, de acordo com alguns analistas.

 

Sarah Peasey, diretora de investimentos europeus para ESG na Neuberger Berman, disse que a gestora de ativos escolhe seus títulos verdes seletivamente, evitando coisas como acordos pontuais que fazem parecer que a empresa está apenas tentando tirar vantagem do selo.

 

“Para nós, a primeira coisa é avaliar a empresa em um nível sustentável, porque o risco é da empresa como um todo, não da emissão do título”, disse Peasey.


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